• Fondsvergelijking

Beleggen in health care

‘Gezonde’ rendementen voor de lange termijn

Eerste publicatiedatum 4 mei 2020.

Nu het coronavirus voor een flinke daling op de beurzen heeft gezorgd – diverse wereldbeurzen staan op dit moment zo’n 10-20% onder hun top – kan een eerste balans op worden gemaakt tussen de prestaties van verschillende sectoren.

Wat blijkt? Aandelen van klassieke sectoren die in veel (particuliere) portefeuilles voorkomen – financials en oliebedrijven – hebben met dalingen van 30% tot 60% een flinke knauw gekregen. Aan de andere kant valt op dat aandelen van techbedrijven, duurzame multinationals, maar bovenal ondernemingen uit de sector gezondheidszorg de koersturbulentie met dalingen tussen de 5% en 20% relatief goed hebben doorstaan.

Met de wereldwijde vergrijzing in het achterhoofd én de vele vragen die ik recent van beleggers heb gekregen over de beleggingsmogelijkheden binnen de sector gezondheidszorg – in de beleggingswereld meestal aangeduid met de Engelse term ‘health care’ – wil ik u met dit artikel op weg helpen.


Wat is gezondheidszorg?

In het kort: het geheel aan activiteiten dat gericht is op de verbetering van de gezondheid van de mensen in een land. Onder de gezondheidszorg valt het onderzoek naar en de kennis van gezondheid, maar ook de toepassing van deze kennis om de gezondheid van mensen te verhogen en ziekten – zowel lichamelijke als psychische – te voorkomen of te genezen.

Wetenschappelijk leveren de vakgebieden biologie, scheikunde, natuurkunde en meerdere sociale wetenschappen (denk aan de medische sociologie en psychologie) input ter ontwikkeling én verbetering van de gezondheidszorg. Omdat de gezondheidszorg zich met menselijk leven bezighoudt, is de sector regelmatig onderwerp van ethische vraagstukken op het gebied van euthanasie, genetische manipulatie en privacy.


Gestage groei aantal senioren wereldwijd

In een groot onderzoek van de Verenigde Naties (VN) valt te lezen dat de internationale organisatie verwacht dat het aantal zestigers gestaag groeit van 1 miljard in 2017 naar ongeveer 2,1 miljard in 2050. Ook ziet de VN de levensverwachting van de wereldbevolking oplopen van zo’n 65 jaar nu, naar ruim 72 jaar in 2050. Uiteraard verschillen de verwachtingen per regio, maar de trend is overal stijgend.


Toename verwachte zorguitgaven

Een belangrijke reden voor deze trend is de wereldwijde aandacht voor hygiëne (handen wassen) door onder andere Unicef. Ook hun inspanningen op het gebied van schoon drinkwater en het toegang bieden tot een toilet dragen bij aan de ingezette ontwikkeling van ‘vergrijzing’.

Maar, voor deze groeiende groep ouderen neemt de behoefte aan gezondheidszorg op latere leeftijd toe. En dat heeft uitdagende consequenties. Zo becijferde de OESO dat de uitgaven voor gezondheidszorg als percentage van het Bruto Binnenlands Product (afgekort BBP, een uitleg vindt u hier) van alle OESO landen tezamen, stijgt van 8,8% in 2018 naar 10,2% in 2030. Naast deze verwachte stijging, neemt het totale BBP waarschijnlijk ook toe.


Wereldwijd beleggen in health care?

De groeiende behoefte aan zorg en de daarmee samenhangende uitgaven aan medicijnen en geavanceerde medische toepassingen, biedt mogelijkheden voor beleggers. U kunt natuurlijk Nederlandse aandelen van Galápagos, Pharming of Philips kopen. Of van het Amerikaanse Merck & Co of Zwitserse Roche Holding. Beleggen in individuele aandelen is echter over het algemeen risicovoller dan gespreid beleggen door middel van bijvoorbeeld een beleggingsfonds.

Gelukkig zijn er breed gespreide oplossingen wanneer u wilt beleggen in de sector health care. Tijdens mijn zoektocht ben ik twee noemenswaardige titels tegengekomen om voor te sorteren op deze trend: het BlackRock World Healthscience D2 - C (ISIN LU0827889485) aandelenfonds en het NN Health Care Fund – P (ISIN NL0000292274).

Het fonds van BlackRock heeft 102 aandelen in portefeuille, die van Nationale Nederlanden liefst 315. De lopende kosten zijn respectievelijk 1,07% (BlackRock) en 0,83% (NN) per jaar. Beide fondsen noteren in euro’s en zijn via BinckBank – ook Fundcoach – verhandelbaar via Euronext Fund Service (NN) en beleggingsfondsenbeurs FundSettle (BlackRock).

De primaire doelstelling van beide fondsen is om de performance van de MSCI World Health Care index te verslaan. Over de afgelopen vijf jaar is dat beide fondsen gelukt: ze scoren dan ook allebei vijf sterren bij Morningstar (BlackRock en NN). Het dividend, voor NN ongeveer 1%, wordt doorgaans in juli uitgekeerd. Het fonds van BlackRock herbelegt het dividend – ongeveer 0,5% – automatisch (er is geen uitkerende variant beschikbaar).

Wat nog meer? Als ‘prettige bijvangst’ beleggen beide fondsen in aandelen die hoog scoren op duurzaam ondernemen én een kleinere CO2-voetafdruk hebben dan hun sectorgenoten. Overall krijgen beide fondsen vier wereldbollen voor wat betreft de Morningstar Sustainability Rating™.

En de belangrijkste risico’s? Er is sprake van valutarisico. De fonds noteren in euro’s, maar er zitten veel buitenlandse bedrijven in. En u loopt uiteraard marktrisico. Als financiële markten onder druk staan, dan zult u dat ook ervaren. In termen van beleggen als een voetbalcoach zijn het middenvelders met aanvallende impulsen.

In vogelvlucht zijn de titels interessant voor langetermijnbeleggers die aandelenrisico kunnen en willen dragen en die een nuance in hun portefeuille willen aanbrengen met bedrijven die actief zijn in de gezondheidssector met bovengemiddelde aandacht voor duurzaamheid. En die willen spreiden ten opzichte van klassieke sectoren die in veel portefeuilles voorkomen. Meer weten? Klik hier voor meer informatie over het fonds van BlackRock en hier voor die van NN.

Beleggen kent risico’s. Uw inleg kan minder waard worden.

Ook beleggen bij Binck?

Beleggen doet u bij BinckBank. Of u het graag zelf doet of wilt laten doen, bij BinckBank bent u aan het juiste adres.

Nu u hier toch bent...

Zoals u kan zien maken we u graag wijzer met nieuws, inspiratie en kansen.
Wilt u weten wat BinckBank u nog meer te bieden heeft?