• Beleggingsproducten

Wat is een Binck turbo long?

Alles over de werking en risico's

De Binck turbo is een beleggingsproduct waarbij het grootste gedeelte van de investering wordt gedaan door de uitgevende instelling (hier: BinckBank). Hierdoor ontstaat een hefboom. Door de hefboom van de Binck turbo speelt u versneld in op koersbewegingen. Andere aanbieders zoals BNP Paribas (Turbo’s) en ING (Sprinters) geven soortgelijke producten uit die ook bij Binck verhandeld kunnen worden. 

Binck turbo’s worden zowel ‘long’ als ‘short’ uitgegeven. Een Binck turbo long koopt u wanneer u een stijging verwacht van de onderliggende waarde. Een Binck turbo short koopt u wanneer u een daling verwacht van de onderliggende waarde. 

Onderliggende waarde

De onderliggende waarde van de Binck turbo kan een aandeel, index, grondstof of valuta zijn. Bijvoorbeeld de AEX index, DAX index, een groot Nederlands, Duits, Amerikaans of Frans aandeel. Ook kan de onderliggende waarde goud of zilver of een valutapaar zoals de EURO/DOLLAR zijn.

Het financieringsniveau

Bij een belegging in een Binck turbo long financiert u slechts een gedeelte van de onderliggende waarde. BinckBank financiert het grootste gedeelte en dat wordt het financieringsniveau genoemd. Over het financieringsniveau betaalt u de daggeldrente met een opslag van 2%.  Dit rentebedrag wordt dagelijks verrekend. In de praktijk betekent dit bij een financieringsniveau van 20 euro, dat u ongeveer 3 cent per maand betaalt. Binck verdient dus aan de rente die in rekening wordt gebracht op de financiering van de turbo.

Het stop loss-niveau

Een Binck turbo kent geen afloopdatum, maar wel een stop loss-niveau. Dit stop loss-niveau is gekoppeld aan het financieringsniveau. Zodra het stop loss-niveau wordt bereikt, is handel in de Binck turbo niet meer mogelijk. De Binck turbo wordt beëindigd en u ontvangt in de regel een restwaarde.

De waarde van uw Binck turbo kan nooit negatief worden. In het slechtste geval is de restwaarde van een Binck turbo nul en verliest u uw hele inleg. Dat is gelijk uw maximale risico als u in een Binck turbo long belegt.

Voorbeeld renteverrekening en verandering stop loss-niveau

Aandeel ABC€ 25
Daggeld - 0,2%
Opslag 2%
Afstand stop loss-niveau tov financieringsniveau 5%
Binck turbo long ABC 21
Financieringsniveau €20
Daggeld - 0,2%
Stop loss-niveau (5% hoger)€21

 

Rentelasten

Het financieringsniveau stijgt dagelijks met de rentelasten. Dit zou op dagbasis tot de volgende verhoging van het financieringsniveau leiden: -0,2% + 2% = 1,8% * € 20 = € 0,36 op jaarbasis. Per dag zou dit 1/10de cent zijn. Op maandbasis is dit drie cent.

Dus na een maand in dit voorbeeld is het financieringsniveau opgelopen naar € 20,03 en het stop loss-niveau is gestegen naar € 21,0315

Andere aanpassingen van het financieringsniveau

In de volgende gevallen kan het financieringsniveau worden aangepast:

Dividenduitkering

Binck turbo’s keren geen dividend uit. De door BinckBank ontvangen dividenden worden - na afdracht van dividendbelasting - in mindering gebracht op het financieringsniveau van de Binck turbo. Wanneer BinckBank dividendbelasting moet afdragen, kan dit negatieve gevolgen hebben voor de waarde van de Binck turbo long. Het financieringsniveau wordt immers aangepast met het dividendbedrag na belastingen.

Corporate actions

Op een aandeel vindt soms een aandelensplitsing of een emissie plaats. Dit noemt men een corporate action. Na een corporate action wordt het financieringsniveau aangepast en het stop loss-niveau opnieuw berekend. Een corporate action heeft in principe geen invloed op de waarde van een Binck turbo.

De hefboom

Omdat het grootste gedeelte van de investering in de onderliggende waarde gefinancierd wordt door BinckBank N.V. ontstaat er een hefboom. Dit betekent in de praktijk dat de Binck turbo procentueel harder beweegt dan de onderliggende waarde zelf. Bij een hefboom van 5 beweegt de Binck turbo 5 maal zo hard als de onderliggende waarde zelf. Hoe hoger de hefboom, hoe gevoeliger de turbo is voor koersschommelingen van de onderliggende waarde. Dit geldt zowel bij koersstijgingen als koersdalingen. 

De hefboom kunt u zelf berekenen met een eenvoudige formule.

Hefboom turbo koers onderliggende waarde / koers turbo * ratio

Ratio

Wanneer de onderliggende waarde een relatief hoge of lage koers heeft, zal de Binck turbo van een ratio zijn voorzien. Dit is de deelfactor die gebruikt wordt om de onderliggende waarde door te delen om de turbo betaalbaar te houden. Dit is bijvoorbeeld het geval bij de AEX-index en de DAX-index. Bij de EUR/USD turbo is er echter sprake van een ratio kleiner dan 1. Bij dit valutapaar is het 0,01.

Wisselkoers

Binck turbo’s worden verhandeld in euro’s, ook wanneer de onderliggende waarde genoteerd is in een andere valuta. Het wisselkoerseffect kan een positief of negatief effect hebben op de waarde van uw belegging.

De waarde van een Binck turbo

De intrinsieke waarde van een Binck turbo kunt u zelf berekenen met een eenvoudige formule.

Formule: waarde Binck turbo
(koers onderliggende waarde – financieringsniveau) / (ratio x wisselkoers)

Rekenvoorbeelden

 

AEX-index voorbeeld (ratio)

Stel: de AEX-index noteert 500 punten en de ratio is 10. Wat is de prijs dan van een turbo met een financieringsniveau van 450?

Stap 1:  Koers onderliggende waarde (OW)= 500 – financieringsniveau = 50

Stap 2: deel door de ratio: 50/10 = € 5 

Dow Jones index voorbeeld (ratio en valuta)

Stel: de stand van de Dow Jones index is 20.000 en de EUR/USD-wisselkoers is 1,10.

Wat is nu de waarde van een Binck turbo long met een financieringsniveau van 19.000 en een ratio van 100?

Stap 1:  Koers onderliggende waarde – financieringsniveau: 20.0000 – 19.000 = $ 1.000

Stap 2:  Deel door de ratio: 1.000 / 100 = $ 10,00

Stap 3:  Deel door de wisselkoers: 10,00 / 1,10 = € 9,09

Samengevat

Kortom, een turbo long is een krachtig hefboominstrument waarmee u met beperkt kapitaalsbeslag kunt inspelen op een stijgende onderliggende waarde. 

Turbo’s zijn risicovolle producten en vereisen kennis, beleggingservaring en een hoge risicoacceptatie en zijn niet geschikt voor vermogensopbouw op de lange termijn. Als uitgevende instelling genereert Binck inkomsten uit de financieringskosten van de Binck turbo. Wij adviseren u, voordat u in Binck turbo’s belegt op turbos.binck.com het prospectus en de definitieve voorwaarden te raadplegen. Ook kunt op de website van Binck het Essentiële-informatiedocument (Eid) van de turbo raadplegen waarin u wilt beleggen.

Ook beleggen bij Binck?


Word klant   Log in