Securities Lending

Securities Lending FAQ_01

• Wat is Securities Lending?

  De term Securities Lending staat voor het uitlenen van effecten. Voor het uitlenen ontvang je een vergoeding. Op deze wijze kun je extra rendement behalen op je effecten zonder deze te verkopen.

• Hoe activeer ik Securities Lending?

  Je kunt de instelling hier direct activeren. Anders:

  Stap 1: Ga naar "Instellingen" onder “Mijn rekening”

  
  [Klik op het plaatje voor een groter beeld]
  

  
  Stap 2: Ga naar “Producten en diensten” en klik onderaan op “Securities Lending”

  
  [Klik het plaatje voor een groter beeld] 
  
  

  Stap 3: Klik op “Naar activatie”

  
  [klik het plaatje voor een groter beeld]
  

  
  Stap 4: Lees en accepteer de verklaring door een vinkje te zetten en op ‘Bevestig activatie’ te klikken.

  
  [klik het plaatje voor een groter beeld]

• Welke vergoeding kan ik verwachten?

  De vergoeding die je ontvangt is gebaseerd op de prijzen die tot stand komen door vraag en aanbod op de uitleenmarkt. Sommige effecten kunnen op een bepaald moment zeer gewild zijn, wat de prijs van de uitleenvergoeding opdrijft. Het tegenovergestelde geldt natuurlijk als de vraag naar een effect afneemt. Welke vergoeding je precies krijgt voor het uitlenen van een bepaald effect valt dus niet op voorhand te zeggen.

  Nog een voorbeeld
  Mevrouw Sarah Connor heeft 5.000 stukken Cyberdyne Inc. die € 10,50 noteren. Er is vraag naar de stukken en de vergoeding bedraagt (na kosten) 1,75% op jaarbasis. Sarah besluit de stukken uit te lenen. De opbrengst wordt als volgt berekend: (€ 10,50 x 0,0175 x 5.000) = € 918,75 / 2 = € 459,37 opbrengst op jaarbasis voor Sarah. Per maand is dit € 459,37 / 12 = € 38,28. (In dit voorbeeld is ervan uit gegaan dat de aandelen het hele jaar zijn uitgeleend.)

  Let op!

  Als de vergoeding op maandbasis op minder dan 0,25 cent uitkomt, wordt deze niet uitgekeerd, maar opgeteld bij de vergoeding van de volgende maand.

• Wat zijn mijn risico's?

  Omdat BinckBank je tegenpartij is, loop je tegenpartijrisico. BinckBank neemt op haar beurt de nodige maatregelen en bouwt voldoende zekerheden in. Zo stort BinckBank een onderpand van 105% over de waarde van de uitgeleende effecten in een aparte stichting.
  
  Stel, BinckBank gaat failliet en het onderpand van 105% is niet voldoende om je uitgeleende effecten terug te kopen. Dan houd je nog steeds een zogenaamde restvordering over op BankBinck. Dit betekent dat je behoorlijk vooraan staat als schuldeiser. Je loopt dit risico alleen over de effecten die zijn uitgeleend.

• Welke zekerheden biedt BinckBank?

  Bij een eventueel faillissement van BinckBank is BinckBank in principe niet meer in staat om de van jou geleende effecten terug te leveren. BinckBank zorgt er daarom voor dat er voldoende onderpand aanwezig is. Mocht BinckBank onverhoopt je effecten niet kunnen terugleveren als gevolg van faillissement, dan kun je als klant aanspraak maken op dit onderpand. Het onderpand vertegenwoordigt een waarde van tenminste 105% van de waarde van de ingeleende effecten en wordt dagelijks bijgesteld. BinckBank heeft hiervoor een stichting opgericht. De stichting gaat namens de klanten het onderpand uitwinnen om uiteindelijk de effecten terug te kopen die van jou zijn geleend. Via deze structuur verschaft BinckBank je adequate zekerheid voor de geleende effecten.

• Hoe kan ik zien wat ik heb verdiend?

  Dat kun je zien in het uitleenoverzicht op onze website. Hier zie je dagelijks wat je hebt verdiend.

• Hoe gaat uitlenen in zijn werk?

  Je leent je effecten uit aan BinckBank. Wij zijn dus je tegenpartij en wij zijn verantwoordelijk voor het teruggeven van je effecten. BinckBank werkt samen met gerenommeerde financiële instellingen met veel ervaring op het gebied van het uitlenen van effecten. Deze instellingen verzorgen een deel van de administratie voor Securities Lending. Daarnaast zorgen zij dat de inlenende partij een onderpand afgeeft en houden ze er toezicht op dat het onderpand altijd voldoende is ten opzichte van de waarde van de uitgeleende effecten.

• Waarom worden effecten uitgeleend?

  Er zijn veel redenen om effecten te lenen op de markt, een aantal voorbeelden: zo kan men een korte periode effecten lenen om op tijd te kunnen voldoen aan een acute leveringsverplichting. Marketmakers kunnen stukken lenen om risicovolle posities te neutraliseren. Partijen kunnen short gaan met geleende effecten om deze later op een lagere prijs terug te kopen.

• Kan ik mijn uitgeleende effecten verkopen?

  Zeker weten. Je kunt je effecten gewoon verkopen zoals je gewend bent. Je ontvangt de verkoopprijs van je aandelen op je rekening, direct na verkoop. Wel zo handig. 

• Leent BinckBank mijn effecten standaard uit?

  Nee, dat doen we niet. Als eigenaar van de aandelen moet jij echt expliciet toestemming geven door het ondertekenen van een overeenkomst. Hierin staan je zekerheden precies omschreven en zo weet je precies waar je aan toe bent. 

• Welke effecten worden uitgeleend?

  Securities Lending geldt voor alle effecten uit de selectie die BinckBank voor deze dienst heeft vastgesteld. Dit is de actuele lijst:

  BEURS

  • Euronext Amsterdam
  • Euronext Brussel
  • Euronext Parijs
  • Euronext Lissabon
  • Luxemburg

  Naar verwachting worden in een later stadium ook effecten met een notering op de overige Europese beurzen en Amerikaanse beurzen toegevoegd.

• Kan ik kiezen welke effecten ik wil uitlenen?

  Het is uitlenen of niet uitlenen. Als je kiest voor uitlenen, dan kunnen alle effecten in je portefeuille worden uitgeleend. 

  Je kunt niet aangeven welke effecten je aanbiedt, of op welke momenten je je effecten aanbiedt voor Securities Lending. Je kunt de Securities Lending overeenkomst altijd opzeggen. Zo zit je nergens aan vast. 

• Wie lenen effecten uit?

  Partijen met grote aandelenportefeuilles, zoals pensioenfondsen, verzekeringsmaatschappijen, brokers, banken en andere beleggers, zijn actief op de uitleenmarkt. Maar ook beleggingsfondsen en ETF’s kunnen uitleners van effecten zijn. Waarom ze dit doen? Omdat ze voor het uitlenen van effecten een vergoeding krijgen die het rendement op hun beleggingsportefeuille vergroot. Met deze dienst maken wij het voor de particuliere belegger ook mogelijk extra rendement te maken op effecten. De opbrengst delen we 50/50. 

• Wat gebeurt er als een tegenpartij haar verplichtingen niet nakomt?

  Je merkt hier niets van. BinckBank is ten allen tijde jou tegenpartij en dus verantwoordelijk voor het terugleveren van de effecten.

• Waarom deel ik de opbrengsten met BinckBank?

  BinckBank regelt alles voor je. BinckBank moet het hele proces dan ook administreren, uitvoeren en constant monitoren. Je leent je stukken uit aan BinckBank waardoor je geen risico loopt op andere partijen dan BinckBank. BinckBank gaat op haar beurt het 'leen-circuit’ in, waarbij BinckBank tegenpartij is van professionele inleners. BinckBank loopt dus het risico op de inlenende partijen, jij niet. Daarom deelt BinckBank, na aftrek van kosten, de opbrengsten met de klant.

• Wie is de eigenaar bij het uitlenen effecten?

  Bij Securities Lending behoudt je het economisch eigendom over de uitgeleende effecten. Dit betekent dat je koersrisico blijft lopen zoals dat ook zou zijn als je de stukken niet zou uitlenen. Het juridisch eigendom ligt echter wel bij de lenende partij. Je hebt tijdens het uitlenen dus bijvoorbeeld geen stemrecht bij een Algemene aandeelhoudersvergadering.

• Ontvang ik dividend/coupon over de uitgeleende effecten?

  Indien je effecten zijn uitgeleend tijdens de uitkering van dividend of een couponbetaling, dan ontvang je een dividend of coupon vervangende betaling. Voor Amerikaanse effecten wordt op deze vervangende betaling dezelfde Amerikaanse bronbelasting ingehouden als normaliter van toepassing is op regulier dividend of couponbetalingen uit deze effecten. Voor niet-Amerikaanse effecten keren wij een vervangende betaling uit welke gelijk is aan 100% van de bruto dividend- of couponbetaling.

• Wat gebeurt er bij een Corporate Action in mijn uitgeleende effecten?

  Bij corporate actions – zoals claimemissies of overnames – probeert BinckBank de ingeleende effecten voordat die corporate action plaats gaat vinden terug te vorderen. Mocht dit eventueel niet (tijdig) lukken, dan zorgt BinckBank ervoor dat de verwerking van de corporate action hetzelfde is als wanneer BinckBank de stukken niet ingeleend zou hebben.

• Kan ik Securities Lending in combinatie met effectenkrediet afnemen?

  Helaas is dit op dit moment nog niet mogelijk. Je kunt slechts van een van deze diensten gebruik maken.

• Kan ik naar AVA's als ik mijn effecten uitleen?

  Nee, het juridisch eigendom verplaatst bij het uitlenen van effecten naar de lenende partij. Je hebt tijdens het uitlenen dus geen stemrecht bij een Algemene aandeelhoudersvergadering. Wanneer je Securities Lending hebt geactiveerd kun je je dus niet meer aanmelden voor vergaderingen.